根據(jù)*ST藍(lán)盾（300297.SZ）7月3日公告，公司于當(dāng)日收到深交所下發(fā)的關(guān)于公司股票及可轉(zhuǎn)換公司債券終止上市的決定。藍(lán)盾信息安全技術(shù)股份有限公司股票及可轉(zhuǎn)換公司債券進(jìn)入退市整理期的起始日為 2023年7月10日，退市整理期為十五個(gè)交易日，預(yù)計(jì)最后交易日期為7月28日。

 

根據(jù)公司公告，公司于2018年8月13日公開發(fā)行了538萬張可轉(zhuǎn)債，每張面值100元，發(fā)行總額53，800萬元，期限6年，債券代碼“123015”。根據(jù)相關(guān)規(guī)定和公司《創(chuàng)業(yè)板公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集說明書》約定，“藍(lán)盾轉(zhuǎn)債”自 2019年2月18日起可轉(zhuǎn)換為公司股份，初始轉(zhuǎn)股價(jià)格為7.89元/股。

 

 

表：公司股票及可轉(zhuǎn)債在退市整理期間的信息 來源：公司公告，界面新聞?wù)?/span>

7月10日，藍(lán)盾轉(zhuǎn)退開盤報(bào)50.01元，跌幅為67.31%。期間由于盤中成交價(jià)較開盤價(jià)首次上漲（達(dá)到或）超過30%，藍(lán)盾轉(zhuǎn)退于9時(shí)33分開始停牌十分鐘，復(fù)牌后，藍(lán)盾轉(zhuǎn)退最終收盤報(bào)價(jià)35.593元，跌幅為76.74%。同日，公司的股票“藍(lán)盾退”也以0.24元/股的價(jià)格收盤，跌幅50%。

 

“藍(lán)盾轉(zhuǎn)債”轉(zhuǎn)股價(jià)格從開始的7.89元/股，在四年間經(jīng)歷了多次調(diào)整：

 

1.2018年12月11日起將“藍(lán)盾轉(zhuǎn)債”轉(zhuǎn)股價(jià)格由原7.89元/股向下修正為5.82元/股。

 

2.因公司實(shí)施2018年年度權(quán)益分派方案，向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利0.319895元，“藍(lán)盾轉(zhuǎn)債”的轉(zhuǎn)股價(jià)格調(diào)整為5.79元/股。

 

3.2022年8月1日起將“藍(lán)盾轉(zhuǎn)債”轉(zhuǎn)股價(jià)格向下修正為2.38元/股。

 

4.2023年2月2日起將“藍(lán)盾轉(zhuǎn)債”轉(zhuǎn)股價(jià)格向下修正為1.35元/股。

 

5.2023年5月9日起將“藍(lán)盾轉(zhuǎn)債”轉(zhuǎn)股價(jià)格向下修正為0.84元/股。

 

根據(jù)上市公司退市制度的相關(guān)規(guī)定，藍(lán)盾的情況屬于上市公司強(qiáng)制退市中的“財(cái)務(wù)類強(qiáng)制退市”，根據(jù)藍(lán)盾2023年4月26日公布的年報(bào)，觸發(fā)了“經(jīng)審計(jì)的凈利潤為負(fù)值且營業(yè)收入低于1億元，或者追溯重述后最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤為負(fù)值且營業(yè)收入低于1億元”等4項(xiàng)條件中的三條。

 

藍(lán)盾的退市引發(fā)了投資者對可轉(zhuǎn)債市場的擔(dān)憂，有觀點(diǎn)認(rèn)為藍(lán)盾的退市可能只是的一個(gè)開始。

 

界面新聞?dòng)浾卟樵儼l(fā)現(xiàn)，目前有此類“財(cái)務(wù)類強(qiáng)制退市”風(fēng)險(xiǎn)的可轉(zhuǎn)債還有正邦轉(zhuǎn)債和全筑轉(zhuǎn)債。

 

其中*ST正邦（002157.SZ）由于公司經(jīng)營出現(xiàn)巨大問題，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)為負(fù)，22年凈利潤虧損約133.87億元。

 

*ST全筑（603030.SH）2022年年報(bào)顯示凈資產(chǎn)為-2.56億。均觸及財(cái)務(wù)類強(qiáng)制退市指標(biāo)的“凈資產(chǎn)指標(biāo)”，即最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度或追溯重述后最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的期末凈資產(chǎn)為負(fù)值，所以兩只可轉(zhuǎn)債也面臨著相似的退市風(fēng)險(xiǎn)。

 

*ST搜特（002503.SZ）發(fā)行的可轉(zhuǎn)債搜特轉(zhuǎn)債同樣將面臨著退市的命運(yùn)，不過由于*ST搜特觸發(fā)的屬于交易類退市，故搜特轉(zhuǎn)債不進(jìn)入退市整理期。

 

華福證券固收分析師李清荷分析指出，搜特轉(zhuǎn)債、藍(lán)盾轉(zhuǎn)債退市風(fēng)險(xiǎn)的觸發(fā)，或?qū)⒋蚱屏氵`約的記錄；轉(zhuǎn)債市場的信用風(fēng)險(xiǎn)面臨再審視，資質(zhì)較差、低評(píng)級(jí)品種轉(zhuǎn)債或面臨新一輪的價(jià)值重估。

 

藍(lán)盾的退市會(huì)引發(fā)可轉(zhuǎn)債市場怎樣的波動(dòng)，面臨相似困境的多只可轉(zhuǎn)債又是否會(huì)迎來相似的結(jié)局，界面新聞將持續(xù)關(guān)注。

 

來源：界面新聞（記者 韓宇航）