隨著基金一季報披露，朱少醒、張坤、黃海、姜誠等多位明星基金經理的最新持倉情況浮出水面。今年一季度，人工智能板塊異軍突起，成為最受矚目和追捧的熱門賽道。但從多位基金經理的調倉路徑來看，基于經濟逐步復蘇、基本面改善的投資邏輯，他們在傳統能源、銀行、化工、地產等“冷門”領域中進行了積極布局。

 

作為去年的主動權益基金冠軍，萬家宏觀擇時多策略靈活配置混合基金經理黃海并未選擇追逐人工智能板塊，而是堅守在能源股上。截至今年一季度末，其前十大重倉股相較于去年四季度末變動不大，陜西煤業仍為第一大重倉股；同時，中國神華、山西焦煤、中煤能源均獲得不同程度加倉。

 

張坤管理的易方達優質企業三年持有期混合一季度加倉了3萬股貴州茅臺；在港股市場上，張坤對于美團也進行了明顯加倉。

 

朱少醒管理的富國天惠在今年一季度大幅增持了金域醫學和藍曉科技。金域醫學是一家第三方檢驗公司，藍曉科技是一家吸附分離技術公司，為國內外多個鹽湖提供產業化提鋰裝置。截至4月21日，上述兩家公司的股價年內漲幅分別為11.76%、37.66%。此外，朱少醒還對愛爾眼科和華魯恒升進行了小幅增持。

 

今年一季度，姜誠所管理的中泰星元價值優選靈活配置A對工商銀行和招商銀行兩只銀行股進行了增持，截至一季度末，基金分別持有1.14億股工商銀行和1422.7萬股招商銀行。此外，姜誠對建發股份和揚農化工也進行了增持。

 

基金經理在基金季報中往往會闡述其對當下市場環境的觀察以及未來投資方向的判斷。從一季報來看，在追高人工智能和抄底新能源板塊的選擇之外，部分基金經理似乎在傳統能源、銀行、化工、地產等“冷門”賽道中也發現了不錯的投資機會。

 

“今年以來，我們依然立足于絕對收益，在這一輪全球的產能周期背景下，通脹大概率呈現螺旋式的多次反復，我們堅定看好未來上游資源品再通脹的過程。”萬家宏觀擇時多策略靈活配置混合基金經理黃海稱。

 

黃海表示，當前能源股依然具備低估值、高股息、低負債、高現金流的特性，是在宏觀環境尚有一定不確定性背景下的優質、稀缺的資產，因此將繼續重倉持有。同時，在國內經濟持續的修復周期中，他也將積極挖掘順周期、低估值的中游行業盈利邊際改善帶來的投資機會。

 

萬家頤和靈活配置混合基金經理章恒表示，他在今年2月下旬減持了煤炭板塊，并加倉了受益于煤炭價格下跌的火電轉型新能源板塊。“我認為，一旦動力煤價格在現有基礎上進一步下跌，這些企業的傳統火電業務不僅能夠扭虧為盈，而且有希望展現出具備吸引力的盈利能力。”

 

“今年以來，隨著經濟活動的全面恢復，雖然短期內仍有時好時壞的數據困擾，但是權益投資市場將面對最友好的流動性和盈利改善增長的環境。未來我們將不斷驗證消費等領域的恢復情況，抓住機會優化組合在汽車零部件、半導體和地產產業鏈等行業的投資布局。”泓德研究優選混合基金經理王克玉稱。

 

貝萊德中國新視野混合基金經理表示，其布局重點在基本面處于左側、但后續周期即將上行的科技半導體，硅料價格中長期下行使得需求的強度和長度超出預期的儲能，以及隨著經濟活動恢復而受益的食品飲料及出行等板塊。“站在目前時點，伴隨著上市公司年報與一季報的陸續披露，我們非常重視公司基本面的預期變化，尤其是可能超預期或者出現反轉的標的及行業。”

 

 

來源：上證報中國證券（記者 王彭）