研報數據錯誤、一般員工冒名分析師，太平洋證券研究所問題一籮筐，近期頻見賣方研究罰單

 

券商研究業務似正迎來強監管，在相隔不到一周的時間又有券商研究業務遭罰。

 

5月23日，太平洋證券公告稱，公司于22日收到云南證監局行政監管措施決定書，公司被采取責令改正措施。

 

經查明，公司發布證券研報業務存在以下五項違規行為。

 

一是5人未取得分析師資格，但以分析師名義對外發布研究報告，其中4人在中證協均注冊為“一般證券業務”，1人既未注冊為“證券分析師”，也未注冊為“一般證券業務”；

 

二是合規審核于2021年11月8日已關注到某員工的證券分析師資格問題，但遲至2022年4月8日，該問題仍未解決；

 

三是抽查的個別研報未記載分析師證書編碼，個別研報數據計算有誤；

 

四是公司《研究院撰寫及發布證券研究報告管理辦法》第64條將“公司評級”根據“個股相對大盤漲幅”情況分為5級，抽查的2篇研究報告也均在報告的尾部引用該評級，但“大盤漲幅”并未明確指明為何種指數；

 

五是抽查的某研究報告由撰寫人提交后，組長于當日同一時間通過審核。

 

上述研報罰單或與上周的一份研報罰單同屬一批，記者了解到，在近日公布的證監會對45家證券公司300篇研報專項檢查中，相關被罰研報數量或多達三四十份，由此計算占比約一成研報存在質量問題。

 

還將有數十份研報罰單？

 

除上述被責令改正的處罰外，云南證監局要求，太平洋證券應認真學習證監會監管規定，采取措施加強發布證券研報業務管理，認真落實監管要求，嚴肅內部問責，并于6月30日前按要求完成整改和問責工作并提交針對上述違規行為的書面整改報告。

 

 

太平洋證券表示，公司高度重視上述問題，將嚴格按照監管要求落實相關決定，加強證券研報業務管理。目前，公司各項業務經營情況正常，敬請廣大投資者注意投資風險。

 

上述太平洋證券研究業務的罰單，或與上周一位陳姓研究員罰單同屬一批。

 

5月18日，安徽證監局披露一則處罰公告顯示，陳某被采取出具警示函的行政監管措施，并記入證券期貨市場誠信檔案。

 

經查，發現陳某署名發布的研報《“專精特新”智能倉儲物流供應商，自研自產打造核心競爭力》存在可比公司選擇依據不充分、盈利預測論證不充分、文字圖表不一致、數據來源不明等情形。陳某作為上述研究報告的署名分析師，對上述違規行為負有直接責任。

 

記者了解到，在近期證監會向券商通報的，對45家證券公司300篇研報專項檢查中，被罰券商研報或多達三四十份。

 

在通報中，證監會對研報制作目前仍存在的三大問題進行了通報。

 

一是部分公司內控制度未根據法規規范要求及時更新調整；二是部分公司內控制度執行有效性不足；三是具體研報制作審慎性不足，個別員工私自發表證券分析意見，而這一點同樣也是ChatGPT撰寫研報最大的風險因素來源。

 

針對此次檢查發現的部分證券公司研報業務內控薄弱環節、部分證券分析師等從業人員合規意識淡薄等問題，證監會也重申了四點法規規范要求。

 

一是加強研報信息來源和留痕管理，打牢高質量研報堅實基礎；二是強化研報制作、審核、發布全流程內部控制，著力提升專業質量和合規水平，壓實制作環節責任要求，確保研報專業審慎；三是規范公開發表言論和客戶服務活動管控，強化輿情風險管理；四是完善人員績效考核和內部問責制度，促進行業發展行穩致遠。

 

多業務條線連年違規

 

近年來，頻頻有太平洋證券被證監會或地方證監局處罰的相關公告，出現在投資者的視野。由此，公司治理的規范性以及各項業務合規性，受到市場的關注。

 

東財Choice數據統計顯示，自2016年至今，太平洋證券涉地方證監局處罰或問詢函多達15份，涉及到的監管機構包括云南、陜西、四川、廣東等四地證監局。此外，證監會于2018年5月22日也曾對公司下發過警示函。

 

 

被罰的業務包括資管、公司債托管、IPO保薦、持續督導、經紀、另類投資等，以及分公司風險事件等內控問題。

 

涉及的處罰類型既包括責令改正、警示函等相對較輕的罰單，也包括限期改正和責令增加內部合規檢查次數、限制業務活動、暫停新設產品等較為嚴重的處罰類型。

 

近期較為嚴重的一次監管處罰，發生在今年1月份。

 

1月17日，太平洋證券公告稱，公司收到云南證監局行政監管措施決定書，公司被采取暫停資產管理產品備案3個月（為接續存量產品所投資的未到期資產而新發行的產品除外，但不得新增投資，不限制資產支持專項計劃備案）的行政監管措施，同時責令太平洋證券自收到決定書之日起10個工作日內，根據公司的有關制度規定，作出處分相關責任人員的決定，按照公司內部規定對相關人員進行經濟處分與問責，并在作出決定之日起3個工作日內向云南證監局書面報告。

 

經查，太平洋存在以下違規行為，公司于2017年3月設立并管理的“太平洋證券寧靜126號定向資產管理計劃”在期限匹配、估值方法上均不符合《關于規范金融機構資產管理業務的指導意見》有關規定，按照要求不得新增規模，但公司仍違規新增該產品規模。

 

云南證監局指出，將在日常監管中持續關注太平洋證券的整改情況。

 

作為中小券商，太平洋證券業績彈性較高，穩定性欠佳。

 

公司2023年一季報顯示，今年一季度，公司營業收入為4.66億元，比上年同期增長88.82%；歸屬于上市公司股東的凈利潤1.49億元，比上年同期增長1503.35%。

 

公司2022年年報顯示，公司去年實現營收11.72億元，同比下降28.10%；歸屬于母公司股東的凈利潤為虧損4.59億元，上年同期為1.21億元。

 

來源：財聯社（記者 高艷云）