匯豐將面臨來自包括中國平安等股東的新一輪壓力。

 

4月18日，根據21世紀經濟報道記者獲悉的文件，平安資管董事長兼首席執行官黃勇聲明中表示，平安資管建議，從原來的分拆方案（spin-off）調整為戰略重組（strategic restructuring）方案。

 

“為從根本上提升匯豐的市場競爭力，助其改善業績、提升價值、把握亞洲增長機遇，匯豐有必要推動結構性的戰略重組改革。”黃勇稱，戰略重組方案完全可以解決匯豐的顧慮，包括但不限于環球價值、運營成本、法律障礙等問題。

 

黃勇強調，無論是哪種方案，都須堅持兩個原則：首先，匯豐仍是總部在亞洲的上市銀行的控股股東，以維持全球業務線的協同效應；汽車，都將為匯豐股東帶來巨大收益，包括釋放價值、減少資本要求、提升長期效率、緩解地緣政治風險和重新定位競爭局勢。

 

根據聲明，近年來，許多匯豐股東多次向管理層建議，分拆匯豐亞洲業務在香港注冊總部并獨立上市。平安認為，匯豐多年來業績表現不佳，對亞洲業務投入不足，上述給予亞洲業務更多自主權的提議值得認真考慮。

 

此外，過去兩年，平安資管還向匯豐管理層提出了諸多結構性重組建議，包括推動匯豐亞洲業務在香港上市，以及整合匯豐亞洲的所有業務。

 

黃勇稱，盡管平安提出多項建議，匯豐管理層沒有給予積極的回應和清晰的解釋，對此平安表示失望。平安認為，盡管不斷提出開放交流的請求，其他股東也提出了類似要求，匯豐團隊及其指定的付費外部顧問，對審查任何結構性重組方案都保持先入為主的成見。

 

黃勇在本份聲明中指出，結構性重組方案在初期會產生一些增量成本，但應該以開放的態度權衡這些成本與收益。匯豐2022年中期業績報告也突顯出上述成見，管理層列舉了14個理由，說明分拆將對價值產生重大破壞性影響。黃勇說，在平安看來，管理層不僅拒絕承認提議的任何優勢，還夸大了許多成本和風險。

 

根據聲明，盡管匯豐2022年業績有所改善，平安仍對五個方面擔憂。包括：匯豐絕對業績的改善主要得益于加息周期，然而加息已逐步見頂；盡管絕對業績有所改善，匯豐控股和匯豐亞洲業績仍大幅落后同業；匯豐管理層設定的RoTE及成本目標不夠充分；匯豐管理層未能從根本上解決關鍵業務模式面臨的挑戰；匯豐將匯豐亞洲的分紅與所需資本，用以支持回報相對較低的非亞洲業務。

 

“實際上，匯豐亞洲一直持續補貼回報相對較低的非亞洲業務，這些業務在過去三年占據了集團整體風險加權資產的一半以上，但只貢獻了14%的利潤。”黃勇稱，雖然匯豐已退出部分非核心業務，但退出規模很?。▋H占風險加權資產的4.7%），其余非亞洲業務風險加權資產仍高達51%，但回報僅為亞洲業務的四分之一（非亞洲業務的稅前風險加權資產回報率僅為0.9%，亞洲業務為3.4%）。

 

黃勇表示，匯豐有必要推動結構性的戰略重組改革，此舉將從根本上提升匯豐的市場競爭力，助其改善業績、提升價值、把握亞洲增長機遇。相信經過戰略重組后的新匯豐亞洲業務，將快速成長為盈利能力最強的企業，擁有強勁的股東回報，也將成為亞太地區最具價值、最具特色，且是唯一一家具有國際競爭力的本土銀行。

 

據媒體報道，4月3日，匯豐控股首席執行官和主席周一在香港會見投資者，闡述他們反對分拆該銀行的理由。匯豐控股主席杜嘉祺（Mark Tucker）表示，分拆亞洲業務將對股東價值造成重大損害，包括使他們的股息面臨風險。

 

匯豐財報顯示，2022年，該機構歸屬母公司凈利潤148.22億美元，同比增長17.57%，基本每股收益為0.75美元。

 

來源：21世紀經濟報道（記者 胡天姣 ）