百億私募被罰！昔日“打新大戶”，如今規(guī)模超400億！30億重倉疫苗龍頭慘遭腰斬……

 

一家百億級私募竟然在產(chǎn)品募集后未備案被罰！

 

9月1日，中國證券基金業(yè)協(xié)會發(fā)布了對上海迎水投資的紀律處罰決定書顯示，迎水投資存在部分私募產(chǎn)品募集完成后未向協(xié)會備案、違反專業(yè)化經(jīng)營要求等兩大違規(guī)行為，被協(xié)會作出警告的處罰。

 

值得注意的是，迎水投資提出了四大申辯意見，還稱公司管理基金400余只，管理規(guī)模逾400億元，至今保持良好的合規(guī)記錄。不過，協(xié)會對其申辯意見不予采納。

 

據(jù)了解，過去幾年迎水投資通過把握科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板打新的機會迅速崛起，并晉升為百億私募。作為打新大戶，迎水投資也曾兩次違規(guī)打新，旗下產(chǎn)品一度被列為打新黑名單。

 

打新收益下滑后，迎水投資開始加強主觀多頭策略的研究和布局。截至二季度末，迎水旗下34只產(chǎn)品現(xiàn)身26家公司的十大流通股東名單。值得注意的是，迎水投資曾在2022年初斥資近30億元建倉疫苗龍頭智飛生物，目前該筆持倉卻遭遇腰斬，期末市值僅不足15億元。

 

迎水投資因兩大違規(guī)被罰

 

9月1日，中國證券基金業(yè)協(xié)會發(fā)布了對上海迎水投資的紀律處罰決定書顯示，迎水投資存在兩大違規(guī)行為，分別是部分私募產(chǎn)品募集完成后未向協(xié)會備案、違反專業(yè)化經(jīng)營要求。

 

經(jīng)查，2017年3月，常州鳳凰新城棚改投資中心 (有限合伙)成立，上海迎水任執(zhí)行事務合伙人，國海證券(代定向資產(chǎn)管理計劃)和政府出資平臺企業(yè)分別為優(yōu)先級合伙人和劣后級合伙人。根據(jù)合伙協(xié)議，上海迎水負責提出投資提案、組建管理團隊，實施項目投資及投后管理并按約定提取管理費。最終，鳳凰新城投向常州市棚戶區(qū)改造項目。

 

協(xié)會認為，鳳凰新城存在對外募集行為并進行了對外投資，屬于非公開募集資金且資產(chǎn)由基金管理人管理的以投資活動為目的設立的合伙企業(yè)，符合規(guī)定的應備案私募投資基金的概念。但鳳凰新城資金募集完成后卻未按規(guī)定向協(xié)會備案。

 

此外，上海迎水登記為私募證券投資基金管理人，常州鳳凰投資標的為公司股權，屬于股權類私募基金，違反了私募基金管理人專業(yè)化運營要求。按照相關規(guī)定，同一私募基金管理人不可兼營多種類型的私募基金管理業(yè)務。

 

協(xié)會表示，以上事實有相關產(chǎn)品合伙協(xié)議、投資協(xié)議、銀行轉(zhuǎn)賬憑證、上海迎水提交的情況說明等證據(jù)予以確認，事實清楚、證據(jù)充分，足以認定。

 

不過，迎水投資提出了四大申辯意見。還稱公司管理基金400余只，管理規(guī)模逾400億元，至今保持“零異常、零處罰、零投訴、零糾紛”良好的合規(guī)記錄，申請免予紀律處分。

 

但協(xié)會認為，迎水投資是股權基金鳳凰新城的合伙人，并按照約定提取了管理費，卻不備案基金。上海迎水稱不備案是全體合伙人的決議結(jié)果，但協(xié)會認為，私募基金管理人應當獨立作出專業(yè)判斷，合伙企業(yè)的內(nèi)部商議不能豁免備案義務。

 

同時，迎水作為證券私募管理人，卻管理股權基金，顯然是違反了專業(yè)化經(jīng)營的要求。最終，協(xié)會對其申辯意見不予采納，對上海迎水作出警告的紀律處罰。

 

現(xiàn)身26股前十大流通股東

 

官網(wǎng)資料顯示，迎水投資成立于2015年6月，于2015年9月2日在基金業(yè)協(xié)會登記備案，在行業(yè)中一直頗為低調(diào)，過去幾年迎水投資通過把握科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板打新的機會迅速崛起，并晉升為百億私募。

 

迎水投資的掌舵人為盧高文，曾在中金所信息部工作過兩年半，后來擔任上海拓峰貿(mào)易公司投資部投資顧問，2015年創(chuàng)立迎水投資。

 

打新風口過了后，迎水投資開始加強主觀多頭策略的研究和布局。截至二季度末，迎水旗下34只產(chǎn)品現(xiàn)身26家公司的十大流通股東名單中。

 

其中，持有智飛生物、迎駕貢酒、東方盛虹、蘇交科、億帆醫(yī)藥、華民股份、信質(zhì)集團、長陽科技、新安股份等9股超過1億元，期末持股市值分別為14.37億元、7.96億元、7.76億元、4.29億元、3.3億元、2億元、1.96億元、1.37億元、1.03億元。

 

值得一提的是，迎水投資的第一大重倉股智飛生物，是在2022年一季度買入，斥資近30億元殺入，當初可算逆勢抄底，較2021年最高價230元跌去一半多。不過，迎水投資此番出手后，不但沒有撿到便宜，反而深套其中，目前巨虧達50%。

 

智飛生物半年報顯示，2023年上半年公司實現(xiàn)營業(yè)收入244.45億元，同比增長33.19%；歸母凈利潤42.59億元，同比增長14.24%。半年報業(yè)績符合預期，HPV疫苗銷量持續(xù)增長。目前HPV市場價格戰(zhàn)激烈，智飛生物獨家代理的九價HPV疫苗營收和業(yè)績相對更穩(wěn)定，但整個疫苗產(chǎn)業(yè)仍處于低迷期，這導致疫苗股的估值大幅下滑，持股的投資者倍感壓力。

 

第三方數(shù)據(jù)顯示，迎水投資僅有四只產(chǎn)品有業(yè)績更新，大量產(chǎn)品目前均不展示業(yè)績。依靠打新壯大規(guī)模的迎水投資能否抗住凈值的壓力備受關注。

 

來源：證券時報