百億私募被罰！昔日“打新大戶”，如今規模超400億！30億重倉疫苗龍頭慘遭腰斬……

 

一家百億級私募竟然在產品募集后未備案被罰！

 

9月1日，中國證券基金業協會發布了對上海迎水投資的紀律處罰決定書顯示，迎水投資存在部分私募產品募集完成后未向協會備案、違反專業化經營要求等兩大違規行為，被協會作出警告的處罰。

 

值得注意的是，迎水投資提出了四大申辯意見，還稱公司管理基金400余只，管理規模逾400億元，至今保持良好的合規記錄。不過，協會對其申辯意見不予采納。

 

據了解，過去幾年迎水投資通過把握科創板、創業板打新的機會迅速崛起，并晉升為百億私募。作為打新大戶，迎水投資也曾兩次違規打新，旗下產品一度被列為打新黑名單。

 

打新收益下滑后，迎水投資開始加強主觀多頭策略的研究和布局。截至二季度末，迎水旗下34只產品現身26家公司的十大流通股東名單。值得注意的是，迎水投資曾在2022年初斥資近30億元建倉疫苗龍頭智飛生物，目前該筆持倉卻遭遇腰斬，期末市值僅不足15億元。

 

迎水投資因兩大違規被罰

 

9月1日，中國證券基金業協會發布了對上海迎水投資的紀律處罰決定書顯示，迎水投資存在兩大違規行為，分別是部分私募產品募集完成后未向協會備案、違反專業化經營要求。

 

經查，2017年3月，常州鳳凰新城棚改投資中心 (有限合伙)成立，上海迎水任執行事務合伙人，國海證券(代定向資產管理計劃)和政府出資平臺企業分別為優先級合伙人和劣后級合伙人。根據合伙協議，上海迎水負責提出投資提案、組建管理團隊，實施項目投資及投后管理并按約定提取管理費。最終，鳳凰新城投向常州市棚戶區改造項目。

 

協會認為，鳳凰新城存在對外募集行為并進行了對外投資，屬于非公開募集資金且資產由基金管理人管理的以投資活動為目的設立的合伙企業，符合規定的應備案私募投資基金的概念。但鳳凰新城資金募集完成后卻未按規定向協會備案。

 

此外，上海迎水登記為私募證券投資基金管理人，常州鳳凰投資標的為公司股權，屬于股權類私募基金，違反了私募基金管理人專業化運營要求。按照相關規定，同一私募基金管理人不可兼營多種類型的私募基金管理業務。

 

協會表示，以上事實有相關產品合伙協議、投資協議、銀行轉賬憑證、上海迎水提交的情況說明等證據予以確認，事實清楚、證據充分，足以認定。

 

不過，迎水投資提出了四大申辯意見。還稱公司管理基金400余只，管理規模逾400億元，至今保持“零異常、零處罰、零投訴、零糾紛”良好的合規記錄，申請免予紀律處分。

 

但協會認為，迎水投資是股權基金鳳凰新城的合伙人，并按照約定提取了管理費，卻不備案基金。上海迎水稱不備案是全體合伙人的決議結果，但協會認為，私募基金管理人應當獨立作出專業判斷，合伙企業的內部商議不能豁免備案義務。

 

同時，迎水作為證券私募管理人，卻管理股權基金，顯然是違反了專業化經營的要求。最終，協會對其申辯意見不予采納，對上海迎水作出警告的紀律處罰。

 

現身26股前十大流通股東

 

官網資料顯示，迎水投資成立于2015年6月，于2015年9月2日在基金業協會登記備案，在行業中一直頗為低調，過去幾年迎水投資通過把握科創板、創業板打新的機會迅速崛起，并晉升為百億私募。

 

迎水投資的掌舵人為盧高文，曾在中金所信息部工作過兩年半，后來擔任上海拓峰貿易公司投資部投資顧問，2015年創立迎水投資。

 

打新風口過了后，迎水投資開始加強主觀多頭策略的研究和布局。截至二季度末，迎水旗下34只產品現身26家公司的十大流通股東名單中。

 

其中，持有智飛生物、迎駕貢酒、東方盛虹、蘇交科、億帆醫藥、華民股份、信質集團、長陽科技、新安股份等9股超過1億元，期末持股市值分別為14.37億元、7.96億元、7.76億元、4.29億元、3.3億元、2億元、1.96億元、1.37億元、1.03億元。

 

值得一提的是，迎水投資的第一大重倉股智飛生物，是在2022年一季度買入，斥資近30億元殺入，當初可算逆勢抄底，較2021年最高價230元跌去一半多。不過，迎水投資此番出手后，不但沒有撿到便宜，反而深套其中，目前巨虧達50%。

 

智飛生物半年報顯示，2023年上半年公司實現營業收入244.45億元，同比增長33.19%；歸母凈利潤42.59億元，同比增長14.24%。半年報業績符合預期，HPV疫苗銷量持續增長。目前HPV市場價格戰激烈，智飛生物獨家代理的九價HPV疫苗營收和業績相對更穩定，但整個疫苗產業仍處于低迷期，這導致疫苗股的估值大幅下滑，持股的投資者倍感壓力。

 

第三方數據顯示，迎水投資僅有四只產品有業績更新，大量產品目前均不展示業績。依靠打新壯大規模的迎水投資能否抗住凈值的壓力備受關注。

 

來源：證券時報