2020年和2021年年報持續(xù)造假，通過提前確認項目收入，虛增營業(yè)收入共計3.26億元，利潤總額1.67億元，羅普特（688619.SH）收到證監(jiān)會行政處罰決定書后，又收到了上交所對公司及相關(guān)責任人的紀律處分。

 

就公司財務造假行為、相關(guān)紀律處分和行政處罰等監(jiān)管措施對公司的影響、公司的業(yè)績情況等，《華夏時報》記者致函羅普特。截至發(fā)稿，未收到回復。

 

“上市公司財務造假的核心原因在于潛在的收益大于成本。”上海社會科學院經(jīng)濟學博士王瀅波向《華夏時報》記者分析稱。

 

在上交所11月7日發(fā)布的紀律處分中，詳細披露了羅普特在2020年和2021年與客戶簽訂的多個供貨協(xié)議的情況，進而揭開了羅普特財務造假的詳細情況。直至2023年6月，公司才對前期會計差錯進行更正和追溯調(diào)整，羅普特的多項違法行為被廈門證監(jiān)局認定違法。

 

天使投資人、知名互聯(lián)網(wǎng)專家郭濤在接受《華夏時報》記者采訪時表示，羅普特的財務造假行為嚴重違反了上市公司信息披露制度的嚴肅性，嚴重毀壞了市場誠信基礎(chǔ)，破壞了市場信心，使得市場參與者對上市公司的信任度降低，對證券市場的信任度降低，從而降低了證券市場的吸引力和活力。

 

提前確認項目收入，虛增營收利潤

 

根據(jù)證監(jiān)會廈門監(jiān)管局《行政處罰決定書》查明的事實，2020年12月，羅普特就江西省撫州市金溪縣、貴州省都勻市、江蘇省鹽城市響水縣等地3個項目與客戶簽訂3份供貨協(xié)議，合同金額合計2.42億元。2021年，羅普特及全資子公司羅普特系統(tǒng)集成有限公司就江蘇省鹽城市響水縣6個項目以及貴州省都勻市項目與客戶簽訂3份供貨協(xié)議，合同金額合計1.49億元。

 

2020年、2021年，羅普特以發(fā)貨經(jīng)客戶驗收時點為標準，對前述項目進行了收入確認。然而，事實上，相關(guān)商品的控制權(quán)在羅普特確認收入時并未轉(zhuǎn)移至客戶。同時，除了按照供貨協(xié)議約定交付相關(guān)商品外，羅普特還須提供項目方案設計、組織項目施工、設備安裝調(diào)試等配套服務。

 

2020年、2021年，羅普特通過提前確認上述項目收入，虛增2020年營業(yè)收入2.14億元，占當期披露金額的34.65%，虛增2020年利潤總額1.46億元，占當期披露金額的81.21%；虛增2021年營業(yè)收入1.12億元，占當期披露金額的15.42%，虛增2021年利潤總額2074.74萬元， 占當期披露金額的20.41%；虛減2022年利潤總額7310.09萬元，占當期披露金額絕對值的30.84%。

 

2023年6月20日，羅普特發(fā)布《關(guān)于前期會計差錯更正及追溯調(diào)整的公告》，按照公司 “社會安全系統(tǒng)解決方案銷售”模式，即以項目最終客戶驗收報告時點為收入確認時點標準，對上述項目相關(guān)定期財務報表數(shù)據(jù)進行了更正。

 

根據(jù)《行政處罰決定書》，羅普特的違法事實，有相關(guān)業(yè)務資料、勞務分包合同、財務憑證、公司公告、相關(guān)人員詢問筆錄、情況說明、微信聊天記錄等證據(jù)證明。

 

對此，上交所表示，羅普特通過提前確認項目收入，虛增相關(guān)營業(yè)收入的行為，嚴重違反了《中華人民共和國證券法》第七十八條第二款以及《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則（2020 年修訂）》相關(guān)規(guī)定。

 

郭濤向本報記者指出，羅普特的財務造假行為不僅掩蓋了公司的實際經(jīng)營成果、財務狀況，向廣大財務報表使用者提供了錯誤的市場信息，欺騙了廣大的投資者，將導致投資者無法準確判斷公司的盈利能力、償債能力、發(fā)展前景等，從而遭受嚴重的經(jīng)濟損失。

 

財務造假上市，

兩年年報遭監(jiān)管問詢

 

根據(jù)《行政處罰決定書》，羅普特的相關(guān)行為，構(gòu)成披露的信息有虛假記載的情形。羅普特及時任9名高管被廈門證監(jiān)局給予警告，并處以合計1600萬元罰款；12名相關(guān)責任人員被出具警示函。

 

對于上述事件對公司的影響，羅普特在公告中表示，根據(jù)《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》的規(guī)定以及《行政處罰事先告知書》陳述的情況，公司判斷本次涉及信息披露違法違規(guī)行為未觸及《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》規(guī)定的重大違法強制退市情形。本次行政處罰最終以中國證監(jiān)會出具的《行政處罰決定書》結(jié)論為準。

 

羅普特還表示，“截至本公告披露日，公司生產(chǎn)經(jīng)營正常”。公司就本次事項向廣大投資者表示誠摯的歉意。公司將吸取經(jīng)驗教訓，提高信息披露質(zhì)量，并嚴格遵守相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，維護公司及廣大股東利益。

 

值得注意的是，羅普特上市后的年報早就引起過監(jiān)管的關(guān)注。2021、2022年，上交所連續(xù)兩年向羅普特發(fā)出年報問詢函，涉及收入確認是否符合合同的約定，是否符合企業(yè)會計準則規(guī)范。

 

羅普特成立于2006年，主營業(yè)務是社會安全系統(tǒng)解決方案的設計和實施、安防視頻監(jiān)控產(chǎn)品的開發(fā)和銷售、運維及其他服務等。主要產(chǎn)品和服務包括社會安全系統(tǒng)解決方案、安防視頻監(jiān)控產(chǎn)品（硬件+配套軟件）、運維及安防培訓服務。令人尋味的是，羅普特在上交所科創(chuàng)板上市的時間是2021年2月23日，這意味著公司虛增收入和利潤的2020年、2021年恰是上市沖刺期。

 

彼時，羅普特公開發(fā)行新股4683.00萬股，發(fā)行價格為19.31元/股。上市首日，羅普特盤中創(chuàng)下股價高點42.22元，此后便一路震蕩走低。截至11月9日收盤，羅普特報收14元/股，市值26.27億元。

 

業(yè)績方面，羅普特上市次年即“業(yè)績變臉”，在2022年實現(xiàn)營收1.69億元，同比下降77%，歸母凈利潤-2.02億元，降幅高達329%。

 

2023年前三季度，羅普特營收約3.24億元，同比增加212.47%；歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損約470萬元；基本每股收益虧損0.03元；上年同期營收約1.04億元；歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損約3902萬元；基本每股收益虧損0.21元。

 

一位不便具名的業(yè)內(nèi)人士向《華夏時報》記者表示，羅普特持續(xù)虧損的業(yè)績情況說明了該公司存在經(jīng)營和財務問題，投資者應該警惕。

 

保薦費用 6824 萬元，

“看門人”國金證券職責失守

 

值得注意的是，羅普特的保薦機構(gòu)（主承銷商）是國金證券。記者注意到，在羅普特IPO項目中，其保薦承銷費用為6824.81萬元，占首次公開發(fā)行新股的發(fā)行總費用的79.82%。但作為“看門人”，國金證券卻并未在羅普特IPO報告期內(nèi)指出其財務造假跡象或財務存在其他問題，還通過轉(zhuǎn)融通進行二次套利。

 

對此，郭濤表示，對于羅普特的保薦機構(gòu)國金證券并未指出財務欺詐問題，無疑是其作為“看門人”的失職。作為保薦機構(gòu)，國金證券應該承擔連帶責任，對投資者進行賠償，并接受相應的行政處罰。

 

在關(guān)于羅普特2023年半年度持續(xù)督導跟蹤報告中，國金證券對保薦代表人整改情況進行闡釋，表示在知悉羅普特存在收入跨期情形后，保薦機構(gòu)督促上市公司向廈門證監(jiān)局和上海證券交易所進行匯報并公告，同時督促上市公司進行差錯更正。

 

前述業(yè)內(nèi)人士表示，上市公司財務造假如此高發(fā)的原因可能包括監(jiān)管不力、企業(yè)利潤壓力大、管理層追求短期業(yè)績等。

 

“財務造假的核心原因在于潛在的收益大于成本。”王瀅波指出。他認為，要杜絕財務造假，一方面需要加大處罰力度，使得造假成本大幅高于收益；另一方面要嚴格執(zhí)法流程，避免權(quán)力尋租。同時，還要引進外部監(jiān)督機制，避免權(quán)力部門的暗箱操作。

 

財務造假行為主要在財務報表的編制和披露過程中比較嚴重。郭濤指出，財務造假行為主要可能出現(xiàn)在收入確認、成本計算、資產(chǎn)評估等環(huán)節(jié)。目前我國資本市場財務造假問題呈現(xiàn)的特征可能包括：財務造假行為頻繁、涉及金額巨大、影響廣泛等。

 

“要根治財務造假，需要從加強公司內(nèi)部管理、提高審計質(zhì)量、加大監(jiān)管部門力度等多方面入手。同時，也需要建立健全相關(guān)的法律法規(guī)，對財務造假行為進行嚴厲打擊。”郭濤表示。

 

前述業(yè)內(nèi)人士表示：“在資本市場中，誠信和透明是企業(yè)和機構(gòu)的基本底線，違法行為和財務造假嚴重損害了市場秩序和投資者權(quán)益。監(jiān)管部門需要加強對上市公司和中介機構(gòu)的監(jiān)管，加大違法行為的打擊力度。投資者也需要增強風險意識，選擇合規(guī)、負責任的投資機構(gòu)和項目，做出理性的投資決策。”

 

 

來源：華夏時報（記者 王敬 張智）